مدلسازی آرمانی برای انتخاب پرتفولیوی بهینه با گشتاورهای بالا

سرمایه گذاران در تصمیمات خود جهت انتخاب پرتفولیوی مناسب به طور هم زمان چندین هدف را مدنظر قرار می دهند. این اهداف ممکن است در مواقعی با هم در تعارض باشند. عموما مدیران پرتفولیو، بهترین ترکیب سهامی را انتخاب می کنند که حد الامکان تمام اهداف سرمایه گذاران را برآورده سازد. بدین جهت در این مقاله سعی شده است تا ضمن بررسی تحقیقات قبلی و مقایسه مدل های بهینه سازی پرتفولیو، به کمک برنامه ریزی آرمانی مدلی ارایه شود که با در نظرگرفتن اهدافی همچون؛ حداکثر سازی بازده، حداقل سازی ریسک، حداکثر سازی چولگی بازده پرتفولیو و حداقل سازی کشیدگی ریسک پرتفولیو، بتواند بهترین ترکیب سهام را انتخاب کند. بدین منظور 10 شرکت اول ازفهرست 50 شرکت فعال تر در بورس اواراق بهادار تهران در سه ماهه سوم سال1390 انتخاب گردیده است. اطلاعات مورد نیاز هر سهم با استفاده از نرم افزار تدبیر جمع آوری و با نرم افزار spss محاسبه و سپس با جایگذاری داده ها در مدل عمومی، مدل با نرم افزار lingo حل شده است ودر آخر درصد سرمایه گذاری در هرسهم مشخص گردیده است.